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La série de défaites du SandP 500 et du Dow Jones est terminée


Table of Contents

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    Les principaux indices américains terminent en hausse: Nasdaq en tête, en hausse de ~0,9

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    Les services publics sont en tête des secteurs gagnants du S&P 500; l'énergie est le seul secteur perdant

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    Le dollar est en hausse, le bitcoin progresse de plus de 7 %; l'or est à peu près stable, le brut perd plus de 2 %

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    Le rendement du Trésor américain à 10 ans chute à ~4,81%

    24 octobre - Bienvenue sur le site de la couverture en temps réel des marchés par les journalistes de Reuters. Vous pouvez nous faire part de vos réflexions à l'adresse suivante

    S&P 500, DOW SNAP LOSING STREAKS (1605 EDT/2005 GMT)

    Les trois principales bourses de Wall Street ont clôturé en hausse lundi, le S&P 500 .SPX enregistrant son premier gain en six séances, tandis que le Dow .DJI a mis fin à une série de quatre séances de baisse. Le Nasdaq .IXIC a enregistré la plus forte hausse des trois indices grâce aux technologies de l'information .SPLRCT et aux services de communication

    .SPLRCL .

    Parmi les 11 principaux groupes industriels du S&P 500, les services publics .SPLRCU , en hausse de 2,6%, ont été le plus grand gagnant, suivis par les services de communication

    .SPLRCL , qui ont ajouté 1,4%.

    Alors qu'Alphabet GOOGL.O a gagné 1,7 % lors de la session régulière, elle a chuté d'environ 5 % en fin de séance, bien qu'elle ait annoncé une croissance de son chiffre d'affaires au troisième trimestre supérieure aux attentes.

    Microsoft MSFT.O , après avoir ajouté un maigre 0,4 % lors de la session régulière, a augmenté de plus de 4 % en fin de séance après la publication de ses résultats , qui comprenaient un chiffre d'affaires supérieur aux attentes

    Le secteur de l'énergie .SPNY a été le seul perdant du S&P 500, en baisse de 1,4%, suite à la vente des contrats à terme sur le pétrole CLc1 .

    Voici l'instantané de clôture:

    (Sinéad Carew)

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    AI: CE QUE NOUS NE SAVONS PAS ENCORE (1336 EDT/1736 GMT)

    Alors que le sujet de l'intelligence artificielle générative a fait couler beaucoup d'encre ces derniers mois, le Wells Fargo Investment Institute (WFII) vient de publier un rapport qui réfléchit à ce que nous ne savons pas encore sur l'impact de cette technologie émergente sur les entreprises, les êtres humains et l'économie.

    Ce rapport est le fruit d'une collaboration entre Gary Schlossberg, stratège de marché, Austin Pickle, analyste en stratégie d'investissement, et Chris Haverland, stratège en actions mondiales, tous membres du WFII.

    L'IA en général pourrait transformer de larges pans de l'économie mais, selon WFII, il est trop tôt pour dire combien d'argent les entreprises pourront tirer de l'intérêt des consommateurs et à quelle vitesse les entreprises adopteront la technologie émergente.

    Les secteurs de la technologie, en particulier des semi-conducteurs et des logiciels, et des services de communication sont ceux qui bénéficieront le plus de l'IA. Mais elle suggère une évaluation prudente des risques et des bénéfices potentiels dans chaque décision d'investissement.

    L'histoire: L'IA a connu plusieurs faux départs depuis son apparition dans les années 1950.

    Aujourd'hui: L'IA générative est désormais considérée comme le prochain grand changement de plateforme informatique. Selon la WFII, ses progrès sont dus à la combinaison du big data, de la puissance de calcul à haute performance et des avancées en matière d'algorithmes d'apprentissage automatique, ainsi qu'à l'informatique en nuage.

    La WFII souligne l'adoption par le grand public de l'IA générative sous la forme de ChatGPT - l'une des applications grand public à la croissance la plus rapide de l'histoire - comme l'une des choses que nous savons.

    Impact sur l'économie et le marché? Sur le plan économique, la WFII considère que l'IA a un impact très visible sur la productivité du travail et le marché de l'emploi. Les investissements dans les équipements technologiques et les logiciels ne sont pas en reste. Les entreprises les plus concernées sont celles des secteurs de la technologie, de la consommation discrétionnaire et des services de communication, qui représentent à eux seuls 47 % de l'indice S&P 500 au 21 septembre.

    Pièges potentiels:

    L'une des inconnues est de savoir dans quelle mesure l'IA perturbera les marchés du travail et dans quelle mesure elle augmentera la productivité. Selon la WFII, l'impact de l'IA générative sur le travail pourrait être similaire à celui d'autres formes d'automatisation et potentiellement atténué par de nouvelles lignes de travail créées par l'innovation perturbatrice.

    Une autre question est celle de la réglementation de l'IA, les gouvernements s'inquiétant de la confidentialité des données et de l'impact sociétal général, et les progrès dépendront probablement de la mesure de la réglementation. Le rapport indique que la réglementation "a jusqu'à présent été inégale entre les régions du monde" et qu'elle est susceptible de s'accélérer, de sorte que nous pourrions "avoir besoin de temps pour équilibrer la croissance économique et les préoccupations sociales"

    La WFII cite également la précision comme un problème potentiel, les grands modèles linguistiques se concentrant davantage sur le concept ou le mot qui suit que sur la précision de la réponse qu'ils fournissent. Sur le plan politique, elle note que les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ont déjà eu des répercussions sur le marché de l'IA.

    En résumé, l'IA générative pourrait accélérer l'innovation et la productivité au travail et favoriser une croissance économique plus rapide, selon la WFII. L'institut met toutefois en garde contre le fait que les marchés évaluent souvent le succès d'une nouvelle technologie "bien avant son adoption"

    Elle prévient donc que le rythme de l'innovation et de l'adoption pourrait être plus lent que ne le prévoit le marché. D'autre part, une forte adoption "pourrait entraîner d'importantes pertes d'emplois pour les cols blancs, ce qui pourrait freiner la croissance économique et accroître les tensions sociales à court terme"

    (Sinéad Carew)

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    LES ESTIMATIONS DES BÉNÉFICES DU TROISIÈME TRIMESTRE NE CHANGENT GUÈRE PAR RAPPORT À LA SEMAINE DERNIÈRE (1320 EDT/1720 GMT)

    Les bénéfices globaux du troisième trimestre pour les sociétés du S&P 500 .SPX sont maintenant estimés avoir augmenté de seulement 1,7 % en glissement annuel, selon les données de LSEG IBES publiées mardi.

    C'est à peine mieux que jeudi, lorsque les prévisions étaient de 1,6 % d'une année sur l'autre. Ce chiffre reste supérieur à l'augmentation de 1,3 % estimée au 1er juillet.

    Selon Tajinder Dhillon, analyste principal chez LSEG, la baisse de l'estimation moyenne de Pfizer PFE.N a partiellement influencé les prévisions du troisième trimestre.

    Pfizer a déclaré le 13 octobre qu'elle prendrait une charge non monétaire de 5,5 milliards de dollars au troisième trimestre pour radier 4,6 milliards de dollars de Paxlovid et 900 millions de dollars de dépréciations de stocks et d'autres charges. Elle a également revu à la baisse ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année.

    Jusqu'à présent, 118 des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats.

    Cette semaine devrait être l'une des plus chargées de la saison des résultats du troisième trimestre, avec les résultats attendus de Microsoft MSFT.O , International Business Machines

    IBM.N et d'autres grands noms.

    Les résultats du troisième trimestre aux États-Unis sont suivis de près par les investisseurs, après une baisse de 2,8 % des bénéfices du S&P 500 en glissement annuel au cours du deuxième trimestre.

    (Caroline Valetkevitch)

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    LA FIN DU CYCLE DE HAUSSE DES TAUX EST EN VUE, MAIS LES CONDITIONS FINANCIÈRES RESTENT TENDUES: STOCKEZ DES PRODUITS DÉFENSIFS (1220 EDT/1620 GMT)

    Des taux d'intérêt plus élevés et plus longs et une inflation trop forte ne sont pas les seules raisons pour lesquelles les investisseurs se sentent obligés de fuir les actifs à risque ces jours-ci. Il y a aussi les tensions et les hostilités géopolitiques et les élections américaines qui se profilent à l'horizon.

    Compte tenu des risques de ralentissement de l'économie mondiale et des inquiétudes concernant les bilans des consommateurs, Saira Malik, chief investment officer chez Nuveen, estime qu'une allocation défensive des actions, conçue pour résister à une inflation, à des taux d'intérêt et à une volatilité du marché toujours élevés, peut être utile aux investisseurs.

    Selon Mme Malik, une telle approche se concentrerait sur la haute qualité, la génération de flux de trésorerie et la croissance des dividendes.

    M. Malik estime que les sociétés américaines dont les dividendes augmentent peuvent aider les investisseurs à atténuer l'impact de l'inflation et des taux d'intérêt plus élevés à long terme sur leurs portefeuilles. En outre, M. Malik indique que les sociétés à dividendes croissants ont historiquement fait preuve de résilience en cas de volatilité accrue et de baisse des marchés, ainsi que pendant les périodes qui suivent la fin des cycles de relèvement des taux de la Réserve fédérale.

    En outre, l'infrastructure mondiale est un autre domaine que Mme Malik privilégie. Selon elle, ces sociétés bénéficient d'une demande constante de services de base et nécessaires, tout en offrant un tampon possible en cas de ralentissement économique.

    En résumé, Mme Malik déclare: "Pour les investisseurs qui se concentrent sur les risques liés à l'environnement macroéconomique et qui cherchent à tempérer les effets de la volatilité tout en générant des revenus dans leurs allocations d'actions, nous pensons qu'une inclinaison vers les sociétés dont les dividendes augmentent et les infrastructures mondiales pourrait être une approche convaincante."

    (Terence Gabriel)

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    L'ACTIVITÉ COMMERCIALE AMÉRICAINE SORT LA TÊTE DE L'EAU EN OCTOBRE (1145 EDT/1545 GMT)

    S&P Global a ouvert le bal en ce qui concerne les indicateurs économiques dans une semaine chargée en fin d'année avec le PIB et le PCE attendus jeudi et vendredi.

    Les indices "flash" des directeurs d'achat (PMI) donnent un ENQUÊTE rapide de l'activité commerciale du mois en cours pour les secteurs de la fabrication et des services, qui ont tous deux été légèrement supérieurs aux attentes.

    L'indice manufacturier USMPMP=ECI a augmenté de manière inattendue de 0,2 point pour atteindre un niveau neutre de 50, tandis que l'indice des services USMPSP=ECI a surpris en augmentant de 0,8 point pour atteindre 50,9.

    Le niveau de 50 est la ligne de démarcation du PMI entre l'expansion et la contraction mensuelles.

    "Les espoirs d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine seront encouragés par l'amélioration de la situation observée en octobre", déclare Chris Williamson, économiste en chef chez S&P Global.

    "Les attentes en matière de production future ont également augmenté malgré les préoccupations géopolitiques croissantes et les tensions politiques intérieures, atteignant leur niveau le plus élevé depuis près d'un an et demi."

    (Stephen Culp)

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    LES INDICES DE WALL STREET PROGRESSENT GRÂCE À LA SAISON DES RÉSULTATS (1016 EDT/1416 GMT)

    Les principaux indices de Wall Street progressent tôt ce mardi, encouragés par les rapports trimestriels. Le fait que le rendement du Trésor américain à 10 ans US10YT=RR soit plus élevé aujourd'hui, mais qu'il reste bien en dessous du pic de lundi, qui était son niveau le plus élevé depuis juillet 2007, a probablement contribué à cette progression.

    Parmi les 11 principaux indices sectoriels du S&P 500, le seul à avoir baissé est celui de l'énergie .SPNY , les prix du pétrole CLc1 étant en recul.

    Le secteur des services publics .SPLRCU est le plus grand gagnant en pourcentage avec des avancées généralisées dans le secteur et Nextera Energy NEE.N en tête des gains après que son bénéfice trimestriel ait battu les attentes de Wall Street.

    La plus forte hausse du S&P provient des services de communication .SPLRCL , les contributions les plus importantes provenant d'Alphabet GOOGL.O , la société mère de Google, qui devrait publier ses résultats après la clôture du marché, et de Verizon Communications VZ.N , qui a relevé son estimation de flux de trésorerie disponible après une croissance du nombre d'abonnés plus forte que prévu.

    Mais alors que les géants américains de la technologie sont susceptibles d'afficher leur plus forte croissance trimestrielle depuis au moins un an grâce à la stabilisation de leurs activités traditionnelles, les investisseurs à la recherche de signes de stimulation de l'intelligence artificielle (AI) risquent d'être déçus.

    Les actions de Microsoft MSFT.O , qui doit également publier ses résultats après la clôture du marché, progressent lentement.

    Parmi les autres résultats bien accueillis, citons 3M MMM.N , en hausse de 4 %, et Coca-Cola KO.N , en hausse de 3 %.

    Voici un ENQUÊTE de la situation des marchés peu après 10 heures EDT:

    (Sinéad Carew)

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    LA GRANDE RUPTURE DU BITCOIN (0900 EDT/1300 GMT)

    Le Bitcoin BTC= augmente de près de 10% ce mardi, et atteint son plus haut niveau depuis juin 2022. Cette évolution s'inscrit dans un contexte de spéculation croissante sur l'imminence d'un fonds bitcoin négocié en bourse.

    BTC= est en passe de réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-mars de cette année, et sa plus forte hausse mensuelle depuis janvier de cette année.

    La semaine dernière, le bitcoin a dépassé la fourchette contractuelle définie par sa moyenne mobile de 50 semaines (WMA) et sa moyenne mobile de 100 semaines descendante. La crypto-monnaie a enregistré sa première clôture au-dessus de sa 100-WMA depuis fin avril 2022:

    En outre, il convient de noter que la largeur hebdomadaire de la bande de Bollinger (BB) du bitcoin, une mesure historique de la volatilité, a atteint un niveau record le 13 août.

    Une faible largeur de BB ne permet pas en soi de prédire une direction, mais elle peut indiquer que le marché est mûr pour une action beaucoup plus fougueuse ou, en fait, pour sa prochaine tendance significative.

    Maintenant, avec le rallye de cette semaine, BTC=, qui est juste au-dessus de 34 600 $, est au-dessus de la BB hebdomadaire supérieure, à un peu moins de 33 000 $, tandis que la largeur de la BB a atteint son niveau le plus élevé depuis la mi-juillet.

    Une clôture vendredi au-dessus de la BB hebdomadaire supérieure pourrait déclencher une augmentation beaucoup plus importante de la largeur de la bande, car l'élan est suralimenté vers le haut.

    En ce qui concerne la prochaine résistance, le retracement de Fibonacci de 38,2 % de la baisse de 2021-2022 se situe à 35 978 $ et le retracement de 50 % à 42 283 $. Le retracement de 61,8 %, à 48 588 $, peut également constituer un puissant aimant et une barrière, d'autant plus que le sommet de fin mars 2022 se situait à 48 226 $.

    Un retournement du BTC= en dessous de sa BB hebdomadaire supérieure, cependant, peut suggérer que le breakout est peut-être en train de s'arrêter. La question est alors de savoir si la convergence des 20 et 100 WMA, maintenant autour de 28 400 $, peut servir de support.

    (Terence Gabriel)

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    Author: Jennifer Hall

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